Norwest Venture Partners, фирма возрастом в 65 лет, поддерживаемая исключительно Wells Fargo, подняла свой 17-й фонд на сумму $3 млрд.
Это заметное число, учитывая, что NVP последний раз поднимала такую же сумму в декабре 2021 года. Это был пик венчурного бума, и тогда фирма увеличила свой капитал на 50% (фонд NVP 2019 года составил $2 млрд), потому что ей нужно было оставаться конкурентоспособной в среде сделок, где размеры раундов и оценки выросли до невиданных уровней.
Но с тех пор явно произошли изменения. Инвесторы поддерживают меньше компаний, и оценки снизились и могут упасть еще ниже.
Джефф Кроу, старший управляющий партнер, признал, что темп инвестирования в венчурном капитале и некоторых секторах медленнее, чем был несколько лет назад, но сказал, что сделки в определенных стратегиях, секторах и географиях, таких как ростовой капитал, здравоохранение и Индия, такие же крепки, как были до спада.
«Мы следуем очень стабильному темпу и уже сделали несколько хороших выходов», - сказал Кроу TechCrunch. «Мы почувствовали, что имеет смысл продолжать в том же духе».
С момента закрытия предыдущего фонда, фирма помогла 36 компаниям осуществить ликвидность. Не все выходы были отличными результатами для фирмы (портфельная компания NVP VanMoof подала заявление о банкротстве), но возвращения от определенных выходов значительно превышали потери, по словам Кроу. Он указал на продажу фирмы Spiff Salesforce, выкуп фирмы Avetta компанией EQT по оцененной сумме в $3 млрд и IPO индийской компании Five Star Business Finance.
Кроу отказался комментировать возвраты, но сказал: «Это 17-й фонд. Мы занимаемся этим уже долгое время, и в мире венчурного капитала вы продолжаете работать, если достигаете действительно хороших результатов».
NVP относит значительную часть своего успеха к ведению одного крупного глобального мультистратегического фонда. Фирма инвестирует в Северную Америку, Индию и Израиль. У нее есть бизнес на ранних стадиях и ростовой капитал, и недавно она добавила биотехнологическую команду, чтобы расширить свою существующую практику в области здравоохранения.
Диверсифицированный подход позволяет фирме корректировать свою стратегию при изменении рынка. Например, NVP планировала инвестировать в криптокомпании при поднятии последнего фонда, но эта отрасль ушла из моды вскоре после этого, и фирма не совершила много сделок в этой сфере».
«Наш диверсифицированный подход хорошо работает во все стороны инвестиционного цикла», - сказал Кроу. «Он дает нам гибкость. В этом красота. Мы быстрее реагируем на изменения».
